1、风险平价，是指调整不同资产类别的配置比例，使不同的资产对整个组合的风险贡献相等。
2、对于组合的风险贡献并不是资产的波动性，而是指该资产对于组合的波动性影响。
3、在一个常见的股债风险平价的组合里，由于债券的波动率小，股票波动率大，会产生更高比例的债券资产配置。
4、但是如果在一个长期的债券熊市中，这种策略的配置就会显得并不是那么合理，因为可能导致收益率过低。
5、当不同资产的收益和风险并没有出现很大的背离和差异的情况下，不同的资产类别之间直接用风险来决定权重是有价值的。
6、当不同的资产的收益和风险有很大的背离和差异，尤其是当某一项数据接近0的情况下，用风险的单一因素来衡量就会出现较大的偏差。
7、正确的估计资产之间的相关性，才能估计资产对于组合的风险贡献。对于整个组合，要有一个合适的总的波动率的目标风险。
