PE投资区别于一般意义上的投资产品，主要在于PE投资的企业在可能获取高额收益的同时，也伴随着巨大的风险。因为PE投资的基本运作方式是， 先以低价买入企业的控股权，再经过几年的重组和运营使企业资产升值，最后通过将股权出售或企业上市来获利。尽管如此，仍有许多投资人或投资机构热衷于PE 投资，因为在投资者看来，PE投资的风险是能够通过风险管理措施避免或加以控制的。 这里可以分别按PE投资的三个阶段即选择、管理和退出来分析，归纳PE风险资本管理者对风险控制的措施。
选择阶段
1、 依靠专业队伍评估 可以在PE投资公司内部建立由多个领域的专业人士组成的技术评审委员会，或者建立企业智囊顾问团，依靠专业人士的团队智慧，对投资项目进行深入分析，预估风险，多角度分析论证，并采取对应的风险控制措施降低投资失败的概率。
2、 借助中介机构推介 PE投资公司在选择目标企业的阶段，可能无法准确、全面的获取投资企业更多的信息。因此，PE投资公司可以借助一些关联机构和中介机构的推介做为筛选意向投资的风险企业，这种方式在一定程度上可以减少PE投资机构获取信息不对称的风险。
3、 分析商业计划书 通过商业计划书获得目标企业的信息，是PE投资公司获取投资企业较全面的信息的重要方式。PE投资公司通过对商业计划书直观深入的研究分析，以 及通过与有关人员交流来验证商业计划书的可靠性、真实性，同时也可通过与投资企业的管理人员进行进一步的接触来提高PE投资公司对企业的认识。
4、 签署鲩乎吃赳协议 在选择好PE投资项目后，就要准备协议签署的相关事项。该阶段的风险控制方法一般是通过享有特殊表决权的优先股形式、邓咀挚垡重新注资权利和“棘轮”条款等来锁定风险。（1）“棘轮”条款：当企业采用低价发行新股的方式筹集资金时，PE投资方有权获得一定量的发行的新股股票，用以保证投资方的持股比例不会因新股的 发行而降低。这样是为了保证当企业因各种原因必须要以较低价格发行新股募集资金时，PE投资方不会因股份的稀释而影响在被投资企业的表决权。（2）优先股形式：PE投资资本基本上是通过优先股的形式进行的投资。以优先股入股可使PE投资基金在企业破产倒闭后，还持有企业技术和资产的优先索取权，这样便可最大限度保障将投资风险所造成的损失。（3）建立优秀的企业管理团队：人才是生产力诸多要素中最活跃、最重要的，而人才也是被投资企业最宝贵的财富。（4）重新注资权利：当股票有升值潜力、企业经营优良的时候，风险资本可用预先确定的价格向企业追加投资，以从中获取更多的利润。
管理阶段
1、 监督机制 （1）期评估制度：一般由咨询委员会定期对被投资企业的价值进行估算，及时掌握企业的运营状况，评估公司的业绩，对企业运营实施动态控制。（2）信息披露制度：协议中一般都会明确规定，企业所有者必须定期向基金管理者提供有关企业运行的财务状况，以及企业的关键人员变动和发展情况、前景等方面的信息。（3）监督机构：有两个机构对被投资企业的决策及其管理活动进行评估与监督。一是咨询委员会(通常是由财务、技术、金融、经济等各方面的专家组成);二是公司制组织中的董事会。
2、 约束机制 （1）制行为机制：协议中一般会明确规定被投资企业所有人不能从事的一些会对投资者利益造成损失的活动。例如，不能购买与被投资企业有竞争关系的企业股票。协议中还明确提出，如果企业的业绩表现太差，PE投资方有权对企业经营者的严重违约提起诉讼。（2）通过分段投入建立预算约束机制：分段投资是克服企业家与基金管理者之间的信息不对称的主要手段之一。其作用包括：稀释管理者的股权，使信息资源和资金有机结合起来，使基金管理者能够保留放弃投资的选择权。
退出阶段
1、根据专家统计，在退出的几种方式中，股权回购的平均收益率为110% ，被其他企业兼并收购的平均收益率为70% ，首次公开募股(IPO)的平均收益率为610% ，投资失败、被迫清算的平均收益率为负12%。由此可见，IPO是最佳退出方式，但想要实现这一退出方式必须符合一定的条件。在实际运作中，PE投资家应根据被投资企业的同行竞争程度、发展 状况、证券市场的发展状况来选择合适的退出方式。鉴于我国目前主板市场低迷、资本市场结构单一、上市门槛较高的现状，PE投资者应积极探索其他途径，降低 资本迟迟不能退出带来的风险，不宜坐等时机期盼目标企业能够全部通过上市退出。从目前来看，通过股权回购和兼并收购退出也是可行且风险较小的运作方式。
