1、波动性风险 受组合每个成分证券的价格波动的影响，投资组合终极价值也是不断波动的。账户或者投资组合终极价值的波动最终必然反映在固定时间区间（比如月度、季度和年度等）回报率的波动性上。在正态分布假设下，投资组合的波动性风险通过其区间回报率的标准差这一统计指标来反映。
2、亏损的风险 对于多数个人投资者而言，最通俗也最直接的风险描述就是亏钱的可能性。因此，投资管理领域也经常选择用负区间回报率数量占全部区间回报率样本数的比例（即投资者亏损概率）作为投资者风险指标。亏损的风险指标最适合涉足投资管理未久的投资者。
3、回报不足的风险 一个极其容易被较多专业人士和极大多数投资者忽略的投资风险，就是投资组合的回报不能够达到投资目标，从而不能够满足未来的现金流需求的风险，即回报不足的风险。计算上，目标回报率和实际回报率间的差别就是不足回报率。对于以为子女高等教育经费和个人退休生活提供经济保障为目标的投资组合管理而言，回报不足显然是最为恰当的风险指标。毕竟，无论投资组合的波动性多么小，也不管出现负回报率的概率多么小，无法产生足够的投资回报就无法满足未来的现金需求。
4、涉险价值 还有一个被较多专业人士和机构投资者引用但是被极少个人投资者所理解的风险指标，就是涉险价值（VaR），即基于历史数据计算出的、在特定时间区间里的一定概率下投资者所遭遇的最大损失。 可见，不同的风险指标或者风险表达方式对于投资者而言有着特定的适用性和说服力，一个专业的风险测评模型应该尽量将投资者的主要担忧和投资需求考虑进去
